卓创资讯集团有限公司副总经理 崔科增

　　和讯期货消息由大连商品交易所、中国石油(601857,股吧)和化学工业联合会与中国轻工业联合会联合主办的第八届中国塑料产业大会于2015年6月11日在成都世纪城国际会议中心成功召开。来自相关部门、行业协会、产业链企业、金融投资、信息咨询等单位的精英们将汇聚一堂，共同分析宏观经济走势，研判市场价格走势，探讨产业发展的前景和机遇，寻求企业发展的有效途径。和讯期货参与全程报道。

　　卓创资讯集团有限公司副总经理崔科增发表主题时分析了聚乙烯（PE）进口依赖度居高不下的原因主要是产品种类失衡、技术劣势、成本劣势和融资需求。而中国聚丙烯进口依存度在降低，但不会消失。

　　他提出，从塑料行业总量分析看，2014年我国塑料制品行业继续保持稳步发展，全年累计产量达7387.8万吨，较去年增7.4%。从塑料制品行业竞争力上看，塑料制品业中小企业众多，差异化缺乏，竞争激烈。

　　以下是实录：

　　主持人：谢谢吴总，对这个研究非常深入，所以我们看到凯丰基金取得这么好的业绩不是偶然，让我们再用掌声感谢吴星先生的。接下来今天上午最后一位嘉宾，他就是卓创资讯集团有限公司副总经理崔科增，让我们用掌声欢迎崔总!

　　崔科增：尊敬的各位领导、各位来宾、女士们、先生们、朋友们，大家上午好！虽然已经比较晚了，大家能坐在这，我也很欣慰。我也把最近几年的塑料供需格局及贸易形势剖析的研究跟大家介绍一下。

　　我这个报告分四个部分：第一个部分是塑料行业发展的现状分析；第二个塑料行业供应格局分析；第三个塑料行业需求格局分析；第四个塑料行业贸易形势分析。

　　我们首先看第一部分。目前塑料行业规模已经非常大，我们国家塑料用量是世界首位，超过美国，大概销量是8000万吨左右，但是加上肥料，估计在亿万吨左右。中低端目前研发进展很快，占比很高，但很多还依赖于进口。十二五期间平均增速已经降到10%以下，今后这个速度还将继续下降。利润呢，最近也是在下滑的，2014年总体新增产能10%，利润率仅为9.4%。另外行业竞争在日益加剧，结构性矛盾也日益突出，另外行业结构性调整和产业升级也在进行。塑料行业出口依然比较活跃，2014年塑料制品出口累计950万吨，出口经营额300多亿美元，但是出口的大部分还是相对价格比较低的产品。

　　我们看一下五大合成树脂供应的状况，进口依存度比较高的是聚乙烯，然后是ADS，再是聚丙烯，20%左右。这样整个五大供应数量在610万吨左右，但是有些原材料是出口的。另外中国塑料市场目前的供需现象，我们看一下各大塑料所占的比例，在2001年的时候，聚丙烯最大，其次是聚乙烯然后是PVC，到2014年发生了变化，聚乙烯上升到第一位，然后是聚丙烯和PVC，PVC这些年发生着变化，但是总体增长不是很快。我们看一下塑料行业工序格局，首先看聚乙烯，这些年发生了很大变化，开工率出现连续下滑的变化，这主要由于这几年新增产能的增速比较快，特别是煤化工企业大量投产，导致开工率下降。当然由于新投的装置不是特别稳定，这也是一个主要原因。另外2013年到2014年，国内聚乙烯生产也发生了一些变化，像高压聚乙烯在下降，而高压装置在下降，因为这个成本比较高，相当于三套同等装置，投资压力非常大。我们再看一下这张图，是聚乙烯进口的一个现状，从2011到目前为止，聚乙烯的进口绝对量是在增加的，但是到2014年进口依存度有所下降，下降到2011年的水平，这由于国内产量的增加。

　　我们再看一下我们的期货品种，近几年国内供应量还常显著的，增长幅度高于高压和低压的产品。进口为什么依赖度比较高，第一是产品失衡，第二是进口的融资有一些需求，另外产品开发方面，包括供应控制方面存在一些问题。另外就是成本劣势，在之前油价高的时候并没有明显的劣势，导致了我们国家的进口依存度比较高。

　　下面我们看聚丙烯国产的供应现状，从2012年开始，国内聚丙烯产能在加速，聚丙烯开工率从之前的90%以上下降到80%。国内聚丙烯生产比例也在提升，特别是拉丝级的占比。其他相对的纤维、POPP，这些年也增长比较快。而高端产品增速相对比较慢。

　　我们看一下是聚丙烯进口的供应现状，从2010年开始，我国聚丙烯进口绝对量变化并不是很大，基本上是350到390万吨之间，依存度是在持续下降，主要是国内产量持续增长，从900万吨增长到1300万吨，增长速度非常快。但是我国聚丙烯进口一直保持这么稳定的量，聚丙烯进口还是集中在一些高端的材料，一些国内生产不了的，比如高浓度，高透明的专用塑料，这方面量还是比较少。这是国内聚丙烯整料的情况，由于过去丙烯类产品价格较高，所以说并没有很多的生产厂家，效率比较低，就停掉了。但是最近为什么又下来，因为聚丙烯有所抬头，导致下滑原因之一。当然这个还取决于再生料和这个的价差，在一些地方，炼油企业和成本油之间有很大的关系，特别是成品油不盈利的情况下，很多开工比较低，导致供应就比较少，聚丙烯价格高，所以价格低的情况下是不愿意开工的，是相互影响，比较复杂的，它需要找到一个市场平衡点。

　　再看聚丙烯PP拉丝供应的情况，国产的增长情况，从330万吨到430万吨，而进口的量增长并不大。中国聚丙烯进口依存度降低，但不会消失，第一是国内产量低，另外是融资需求，再就是成本劣势。

　　然后我们看聚乙烯，应该是2007年前后，PVC企业一直存在产能过剩的状态，尤其到了2014年以后，有很多PVC装置陆续关闭，整个PVC供应格局发生了很大的变化。那今后这种变化是否发生在聚丙烯这方面呢，我觉得还是很有可能的。那PVC的出口情况，尽管我国过剩厉害，但是出口增长并不是特别乐观，由于出口国家对我国PVC贸易反倾销，出口情况非常不理想，尽管2014年有了大的增幅，但是今后还是面临很多的问题。目前PVC进入产业调整期，但是整个行业亏损面还在持续，另外价格一直在低位震荡，目前是5600到6000左右，很难超过6000，另外结构性失衡的问题也非常明显，对一些高端的产品，目前很难满足。比如高端包装还有做名片这方面，很难去满足它的生产。

　　另外我们看一下塑料行业的另外一个新的变化，就是煤化工行业对我国塑料行业的冲击，前几年原油价格从高点一直下降，从110美金今年下降到40多美金，目前在60美金上下徘徊，对于中国的煤化工企业，在这个阶段兴起，有很多原因，一方面成本原因，另外中国聚烯烃对外依存度还是很高，这个安全问题，煤炭比例占70%左右，包括煤制芳烃等，当然这些行业还存在着一些技术方面的难点和环保方面的问题。煤化工行业这些年正在对传统的化工行业进行影响，2010年煤制聚乙烯是2.8%，2014年达到12%。聚丙烯未来面临电池的生产问题，这个是个高污染的问题，尽管存在一些，但是还是存在问题。当然它从改变电池来改变生产的线，另外天然气制聚丙烯也是一个趋势，这些技术发展非常快，在国内目前也在进行。

　　不同工艺线的成本对比，红色是煤制的，比较平稳，是丙烷制烯烃，蓝色是油制的烯烃，然后是甲醇制烯烃，油制并不是特别高，但是如果油价一旦涨上来，就会对这个发生性的变化。随着油价的提升，这个还是在不断调整。

　　下面我们看未来聚乙烯供应格局未来的展望。2015年我们认为聚乙烯总的产能是1648万吨，到2020年将达到2367万吨。这种结构也会发生变化，在未来的生产领域，煤制的将会占到35%左右，也就是三分之一的水平，油制的将从现在的89%下降到63%。然后聚乙烯三个水平也会发生变化。

　　我们对未来聚丙烯也做一些展望。我们看到2015年中国聚丙烯生产量达到1934万吨，到2020年将达到2750万吨，也会存在过剩的产量，这也是聚丙烯的价格和下面价差在缩小，会不会将来出现严重过剩，聚丙烯也会像PVC一样，尽管现在有一定的价差，但这个价差不是特别大。所以这也是值得我们大家思考的问题，供需是决定价格的决定性因素。

　　中国聚氯乙烯的供应格局未来展望。2015年预计产量是2580万吨，2020年产量是2850万吨，PVC增速放缓，特例是产能，我们认为PVC还会存在一些空间。

　　塑料制品总量分析，我们看到塑料这十年国内需求量很大的，2014年比2013年增长7.4%，塑料制品行业的收入也在稳步增长，尽管这个增速在放缓，但是这个基数已经非常大了，要快速增长也是不可能，就像中国经济一样，处于一个中高端的阶段。在这个阶段，行业的竞争态势非常严峻，主要有以下几个方面，但是由于中低端为主，这方面竞争非常激烈，今后这种态势还将延续下去。

　　这张图看到是聚烯烃产品需求结构分析。聚丙烯产品需求主要以拉丝级为主，占51%左右。当然新型的管材或者透明料占比也在增加。这是PVC产品需求结构，这些年变化并不大。基于这种情况，由于PVC成本比较低，可能反过来对聚乙烯或者聚乙烯方面进行替代，这样PVC的价格或者市场，今后还会有一定的上升的空间，这是我个人的看法。

　　另外我们看一下未来中国聚乙烯市场需求展望，我们认为2015年需求量达到2367万吨，整个需求在800万吨左右，进口依存度保持比较高的水平。然后聚丙烯，到2020年将出现全面的波动，将多出来200万吨的水平，我想这块，就像PVC一样依赖出口。这是PVC的情况，可以看到供应严重过剩，基本上多出来900万吨以上，这一块也要依赖出口，产能多这么多，但是出口没有这么多，所以PVC压力非常大。

　　然后说一下塑料行业的贸易格局，也常严峻，从生产商到中间商到下游企业，这些年都在进行升级转换，甚至用电子商务平台，对整个国内贸易带来新的变化。我们看到像传统竞销、直销，基本是这样的情况，目前一些煤化工企业进行网上销售和网上拍卖情况，他们也建这个商务平台。另外国外企业进口也在发生变化，我们看到保税区产品量在增加，这说明一个情况，国内的进口量并不能完全消化，要转移到第三方进行消化，特别是东南亚和非洲。另外国内的贸易方式，目前也在发生一些变化，过去是传统的销售方式，目前也在做一些中期远期和期货市场交易。

　　下面我们对未来塑料生产企业的发展，可以适当增加专业的比例，降低产量，通用是60%的量，产出比例是40%，但是对企业，专业料占30%，通用料是70%，所以通用料是未来比较好的市场。在销售领域，应该拓宽渠道方式，把货源进行合理调配，进行期现结合，另外价格更灵活一些。当然现在很多企业进行了很好价格控制。另外确立一些体系和标杆，扩大自己的影响力。对于未来的塑料贸易企业来说，可能的空间还要被压缩，对于塑料贸易企业来说，转型升级是必然的，在操作方式上，要更多借助金融领域衍生物的工具，合理进行运作。也许到未来某一天，线上贸易商不用到市场去卖货，可以通过电子商务平台，通过期货交易平台直接去交易产品，这样销售成本的下降也常明显的，甚至现货贸易商未来可以转为投资的机构，比如投行这种，也是可能的。另外实行多元化的经营，利用各种渠道，扩大自己的影响，另外就是转变过去卖完就完了，要把服务做到位。另外有贸易商逐步向供应链，甚至供应链经营转变，这样整个贸易企业未来会有一个比较好的发展。另外可以做一些工贸化的尝试。对于下游加工企业给出的一些，因为下游加工企业来得不是特别多，我觉得应该注重与新产品的研发，多关注新市场的开发，另外利用期货市场多做这方面活动。还有和上游的生产商建立联系，拿到最优惠的价格。随着产量的过剩，买方市场力量将逐步加大。以上就是我的报告，谢谢大家！

　　主持人：谢谢崔总给我们讲了塑料行业未来的发展，也给未来提出了很好的。女士们、先生们，我们今天上午的会议就到此结束，下午1点半将继续进行。

　　谢谢大家的参与，谢谢！

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