【深度分析】炼油行业突出特点与未来发展趋势

　　卓创资讯研究团队 卓创资讯能源观察

　　文/朱春凯

　　世界油市正在发生着较大的变化，中国炼油行业也在主动或者被动的发生的诸多改变。2015年对于中国炼油行业又是一个“分水岭”。至今天，中国炼油行业是否有新的特点、而未来这个行业又将发生怎样的改变。

　　一、主营公司外采继续、但缩量显著

　　据卓创统计，2015年上半年主营对于地方炼厂成品油的外采量不足170万吨，较去年同期缩减24%。其中，汽油在72万吨左右，柴油在96万吨左右。主营公司对于成品油的外采80%以上来自于地方炼厂，当然也有部分来自于中间商。但是据卓创实际调查显示，来自于中间商的成品油也基本源自地炼（通过中间商主要因为质量问题的责任）。

　　主营外采地品油一般有两种情况，其一，可以节省主营公司的成本，且外采油的操作更为灵活。当然关于成本，或者是炼制成本、或者是调运的成本；其二，主营公司因为检修及需求因素导致的自产成品油供不应求。当然2015年上半年来看，显然后一种可能是不存在的，因为今年以来成品油供应不存在任何供应缺口。

　　据卓创实际了解，成品油供应过剩是导致主营外采量减少的主要原因。此外，由于成品油过剩严重，主营公司仅有的外采条件也非常苛刻，其一，产品质量把关较之前更为严格；其二，将外采价格压的非常低。实际外采价格较地方炼厂外销的市场价格低300元/吨左右，而在地炼本身炼油利润不佳的情况下，如此的低价难以让地方炼厂接受。

　　此外，主营外采地品油采取的是“先货后款”的形式，这对于地方炼厂而言显然非常被动。特别是2014年至今，银行对于炼油行业收紧银根，“先货后款”的形式无疑又给地炼增加了成本。多重因素影响下，2015年下半年主营对地炼外采的量会继续减少，且这种减少会在2016年再度延续。

　　二、更严重的产能过剩

　　图 中国产能过剩理论计算对比图

　　中国没有产能过剩的准确定义，参照发达国家生产装置开工负荷不低于78%的临界点计算，那么中国2015年全年需要的产能约为3.7/78%=4.74亿吨。但是根据卓创资讯的最新统计，中国炼油一次产能已经达到7.23亿吨，如此算来中国目前理论过剩的产能为2.49亿吨，过剩率高达50%。（当然以上计算更多是以炼油最为重要的两个方面之一，能源的消费为基准进行核算，而关于化工原料的消费并未考虑在内，比如乙烯消费等。）而如果将调和油考虑在内，产能过剩的部分还要放大。

　　据卓创最新消息了解，主营部分加工能力较小的炼厂如：炼厂、济南炼厂、西安石化等等，现有装置的开工率将逐步降低。而部分地方炼厂陈旧装置也将列入淘汰的行列。在产能过剩的情况下，弱后产能的淘汰将快速推进。业内人士认为，2015年将是炼油行业落后产能淘汰的新开始，其中不断恶化的炼油产品过剩局面是导致落后产能淘汰加速的主因。

　　三、“中间商”最的时期

　　中国炼油产能过剩导致的产品的过剩早有，而在国际油价长期下跌后低位徘徊期，中间商失去了操作空间，因此社会库存清空，在此情况下产能过剩导致的产品过剩在市场上体现更为突出。而在竞争激烈的情况下，更多的油品省去了中间环节，一则，炼油原料方面开始逐步跟供应商直接洽谈（地炼原料进口此特点更为突出）；其二，炼油产品无论成品油还是其他化工产品大部分由生产商直供终端。流通环节的利润被压缩殆尽，中间商因此“步履维艰”。

　　卓创资讯同时认为，在产品过剩问题没有改善，确切说是下游需求没有大幅提升之前，炼化产品中间商的空间不会放大。预计，2015年这种局面不会明显得以改善。

　　四、中国炼油行业技术发展的新方向

　　炼油行业如果仅从炼油环节考虑，这是一个投资较大但是利润较低的行业。而在盈利状况不佳且油品升级的大下，炼厂必须通过更具竞争力的技术来巩固现有的市场份额。而通过实地了解，目前炼油技术的两个主要发展方向是重油加工与加氢。而前期关于炼油深加工等方面的推进，则随着油价暴跌及相关化工品市场的骤变逐步淡化。

　　（1）重质油加工技术革新

　　虽然美国页岩油气大量开采，原油关于不可再生资源的说法逐步被人们忘记。但是传统原油的开采量，特别是中国油田的产量令人担忧。据了解，中国为了维持现有原油产量，多数油田都在进行二次、三次、甚至四次开采。而随着开采的深入，产出原油也必然朝着重质化及劣质化的方向发展。

　　另一方面，2014年下半年以来，炼油利润的缩水使得炼制低价原料成为重要的竞争优势。因为轻质原料炼制方面，炼厂装置同质化严重，极易形成竞争。而实际的利润测算，也体现了加工重质低价原油更具竞争力（这与加工燃料油是有区别的，因为燃料油需要征收消费税，这里的重质原料并不包括重质燃料油）。

　　站在炼厂经营者角度考虑，一则全球及中国炼油原料重质化的大趋势；其次，充分发挥加工重质原料的利润优势。无论从装置方面还是从催化剂方面都将大步伐的向着“更强重质原料加工”方向发展。

　　（2）炼油加氢大势所趋

　　油品升级的步伐在加快，油品的清洁性及稳定性成为未来五年发展中最为重要的部分。大气污染防治油品升级行动计划启动以来，《加快成品油质量升级工作方案》将国内东部地区11省市国五汽柴油标准实施日期提前至2016年1月1日，两大主营油品升级工作提前布局。截至目前，中石化已完成国五汽油3900万吨产能的升级工作，占汽油总产能的70%；柴油完成3100万吨，占柴油总产能的40%。按照现在两大的升级进度以及之前油品升级情况，在国家时间内提前完成油品升级任务将成为事实。不久成品油国六标准推行将纳入议程，届时成品油升级的速度在当前“跨步”前进的基础上再度提速。

　　而关于以上所有油品升级必须以油品加氢的前提去实现。首先，油品升级中硫含量是最重要指标之一，而加氢脱硫就成为必要的一环；此外，重质原料加工及最终炼油产品稳定性，同样需要加氢处理。甚至由之前的仅产品加氢发展为原料、产品双加氢程序。总之，油品升级及重质原料加工将再度确定炼油行业未来加氢发展的大趋势。

　　中国炼油行业一直在改变，而以上五方面是改变的重点。除此之外，新能源的高速发展、页岩油气、宽幅震荡的国际油价及不断革新的炼油技术，等等这些均有可能让中国的炼油行业在可预见的未来发生“性”的变化。卓创同时认为，这种炼油行业改变与中国当前经济形势的“匹配性”比“先进性”更为重要。